目击者详述飞机撞山过程
飞机的密封性能被破坏后，机舱内气压骤然下降。这时“请系好安全带！”的信号灯亮了，氧气面罩也自动脱落，空姐通过麦克风要求旅客们保持镇静，听从机组的指挥和安排。大家都知道，飞机已处于极度危险之中，但对机组仍然寄予希望，并给予密切的配合，客舱内没有发生混乱和惊慌失措的喧哗声。
当时的几分钟，对于旅客来说，简直象几个世纪。空姐不断向旅客解释说，飞机始终同地面保持着密切的联络，各方面正密切配合，以保障飞机安全返回羽田机场降落。
然而，乘客们开始作最坏的打算。有的在祈祷，有的在给亲人写留言条。有不少留言条是飞机失事后在现场找到的，其中有一位遇难的银行家给亲人写下了这样的遗言：“愿全家和睦相处，互相照顾，互相爱护。孩子们，你们要照顾好你们亲爱的母亲。我很遗憾和痛苦，我已肯定回不了家了，上帝保佑！我昨天同你们一起吃的那顿午餐，已是最后一顿午餐，真痛心。”他还给妻子留下了这样的话：“洋子，飞机已发生严重故障，正在坠落。我很悲痛，看来我已活不成了。再见！我爱你，相信你。我同你结婚以来的岁月过得很幸福，谢谢你。”这些催人泪下的留言条，足以反映出在这半个小时内旅客们生离死别的痛苦心情和气氛。
一位离出事地点只有3～4公里的目击者，向事故调查组叙述了他亲眼目睹的事实：“飞机飞过我头顶时，飞得很低。它飞过一个山头，转了一个弯，又向三国山方向飞去。当时我以为它能飞越这座山头，可它不断降低高度，最后以45度的角度向下飞去，我已看不到它，半分钟后我听到“轰隆”一声巨响，估计这架飞机撞山了，随即我看到三国山那边升起一股浓烟，天色已近黄昏，我也看到了火光。这时大约是傍晚7点钟左右。三国山有茂密的树林，也没有道路可走。”
飞机因“异常的冲击”失控
123航班在撞山前的飞行高度是1600米。三国山林木茂盛，人迹稀少。发生事故时已是傍晚，而且天气不好。事故发生后不久，一架军用直升机飞抵现场、因林木茂密，直升机无处可降，在出事地点上空绕了几个圈子后，向机场报告说：“山坡上有几十处地方在冒烟，有的还在燃烧。飞机残骸散落在山坡各处，面积很大。估计任何人都无生还的可能。”直升机向机场报告完毕，轻率地离开现场返回机场。它的错误估计，大大延误了救援工作。因此，出事那天晚上，根本无人亲临现场实地考查，救援工作当然也没有立即开始。
第二天上午，也就在事故发生15个小时之后，第一批救援人员才乘坐几架直升机飞抵现场。由于无处可降，救援人员顺着直升机放下来的软梯来到地面。
使救援人员感到无比惊讶的是，在飞机的残骸边上竟然发现4位活着的女性：两名女孩和一名女孩的母亲，还有一名是空姐。她们立即被送往医院抢救。
事故发生后，日本首相中曾根和政府运输省迅速组织了事故调查委员会，参加这个委员会的还有来自美国国家安全委员会和波音飞机制造公司的9名代表。要想把事故真正的原因调查清楚，不是一件容易的事。好在事故现场很快找到了“黑匣子”。调查组根据录音和现场考查，首先排除了机组操作失误的可能。由于机长一再向地面报告“飞机失控”，调查组要集中精力找出“失控”的原因。
8月27日，这个事故调查委员会公布了事故调查结果：飞机起飞12分钟后，发生了“异常的冲击”。几乎与此同时，压力隔板损坏，飞机密封性能的破坏使机舱内急剧降低压力，导致飞机垂直尾翼损坏并在空中分解。飞机失去尾翼，就象断了线的风筝一样，左右摇摆。紧接着液压系统失去功能，使飞机失控而撞在长野县和群马县交界处三国山的山坡上。这一结论是对飞机残骸的分析和同“黑匣子”记录仪进行对照后得出的。
就在事故发生的同一天傍晚，一艘正在相摸湾试航的护卫舰“松雪”号发现海面上漂浮着一个巨大的白色物体。收回后发现上面有不完整的日航标记——红色圆形鹤。这正是这架波音747飞机垂直尾翼的一部分。在相摸湾发现的这一残骸离飞机失事现场有175公里。此外，在现场也发现了尾翼的一些碎片。
