作为一项牵动货币市场、债券市场、外汇市场乃至金融系统安全的重大政策变革。
催熟外部条件
作为一项牵动货币市场、债券市场、外汇市场乃至金融系统安全的重大政策变革，利率市场化的最后成行既需要相应的局部成熟环境作支撑，更需要再造出相关的保障制度作匹配，否则，改革就会由于条件约束而浅尝辄止，甚至会因为难以承受代价之重而孑然夭折。综合起来，利率市场化推进过程中必须营造和催熟两大环境要素：
一方面，要取消存贷比限制。按照中国人民银行的规定，银行存贷比指标必须遵守75%的监管红线，即每100元存款放出的贷款不得超过75元，如果银行没有存款，也就不能对外发放贷款。从这个角度观察，央行虽然放开了贷款利率，即所谓的价格控制，但依然没有放开对贷款规模的限制，即所谓的数量控制。在这种情况下，由于存款利率没有放开，银行获得市场增量资金的能力依然受限，相应地，金融机构向实体经济领域投放信贷资源的能量将受到极大约束，贷款利率的放开客观上成为了一块鸡肋。不仅如此，在没有放开存贷比的情形下，由于存款规模决定银行贷款规模与盈利程度，提前放开存款利率只能会让银行陷入揽存的恶行竞争之中。显然，取消存贷比乃放开存款利率的先决条件。
另一方面，要出台存款保险制度。国际惯例表明，存款保险是利率市场化的核心一环。利率市场化之后，银行间的竞争会加剧，银行机构的优胜劣汰更加明显，可能会有少数经营不善的银行发生经营危机或者倒逼破产。在这种情况下，存款保险机构及时向其提供财务救助或直接向存款人支付部分或全部存款，从而保护存款人利益，维护银行信用，稳定金融秩序。围绕着存款保险制度的建筑，未来管理层将会研究制定《存款保险条例》以及《银行业金融机构破产条例》等金融法规，而这更需假以时日。
