金融开放目前似乎已达共识，但人们对金融开放这一命题背后的金融本原认识、机遇判断以及由此引发的对国家战略的影响和对国家安全的威胁尚未予以足够的重视。金融是把“双刃剑”，大家都知道，但如何正确把握金融的发展方向，兴利除弊，则需要我们跳出当今国际金融潮流趋势，逆向思维，深刻反思，切合中国当今战略需求，让金融回归本原，为实体经济服务，为我们中华民族的伟大复兴服务而不是干扰我们的复兴。
金融开放简而言之，对内主要是金融交易方式，金融工具和参与主体的制度确定；对外主要是资本流动和经营权让渡的制度安排。
本文拟从内外两个方面进行分析，即：一是从金融的本原、服务对象入手阐明金融的正确价值观和以衍生品泛滥为特征的金融异化的危害。二是从我国所处发展阶段、转型要务和外部环境入手分析资本项目可兑换的时机选择、策略安排，以及对境外机构金融经营权开放的策略安排。最后，从国内金融市场的衍生品化和对外开放资本账户的政策交互来看国家安全将遭受的巨大冲击。
一、金融的本原与衍生品的危害
2008年美国金融海啸席卷全球，我国经济也间接受到冲击，并以独特的方式受负面影响至今。对于这场始于次级贷款的金融危机的表面原因大家应该都知道，即衍生品泛滥和杠杆化。但遗憾的是近年来我国金融界却有一个奇怪的共识，认为在衍生品和杠杆化问题上美国人走过了头，我们还不够，我们应该继续朝着这个方向出发。认为我们的金融市场太原始、太简单，要“创新”就必须向美国学习，搞衍生品和杠杆化，别无它途。
看来，我们有必要在这个问题上正本清源，理清中国金融发展的基本思路，确定我们自己的发展方向。
（一）金融的异化
美国之所以屡屡爆发金融危机，并不单纯是因为衍生品玩过了头，这不是一个量的问题、度的问题，完全是一个方向问题，是价值取向扭曲了，违背了金融的本原。我们应该从最基本的经济、金融、货币制度层面去思考金融危机的根源。
金融是什么？金融是一个服务业。金融是为实体经济中的借贷双方和买卖双方提供信用交易中介服务的代理人，是为实体经济配置资源提供服务的，是实体经济的仆人。可是正如美联储前主席保罗?沃尔克所言，自1973年布雷顿森林体系崩溃之后，华尔街金融业已从“产业服务模式”转变为“金融交易模式”，这是过去40年来金融业最大的变化，也是最不幸的变化。这种变化直接导致了过去几十年的金融危机和金融动荡。
应该说这种不幸就在于金融已经背离了早期银行资本与工业资本、产业资本的结合与服务模式，从一个服务代理人摇身一变成为一个自我服务的委托人，仆人异化为主人，而且仆人的规模还远大于主人，本末倒置。1980年全球金融资产规模相当于全球GDP的108%，时至今日，包括所有衍生工具合约的名义价值，金融业规模大约相当于实体经济的16倍。金融业的这种畸形膨胀，严重挤占、挤压了实体经济的发展。
金融业坐大，无疑归功于金融衍生品的“繁荣”和杠杆的滥用。
那么衍生品是应何运而出，他扮演的到底是什么角色？
在过去的几十年，特别是冷战结束之后，一些数学家、物理学家转移战场，加盟华尔街，借助计算机技术大搞金融创新，制造出了无数光怪陆离、极其复杂的金融衍生产品，创造出了与实体经济需要风马牛不相及的金融市场巨额交易规模。
