一众券商亦预期汇控除税前溢利下跌6.64%至12.39%，介乎123.27亿元至131.36亿元。近年?控业绩全靠出售资产、节省成本及拨备减少等支撑，但除可出售的资产愈来愈少，拨备即使再减少但幅度隻会不断收窄，?控未来隻有积极增加收入及继续节省成本。
汇控过去数年核心业务表现可谓乏善可陈。不过，随美国联储局可望按计划于十月结束买债，市场预期美国最快可于2015年中加息，将成为?控未来收入改 善的主要原因。高盛指，在04至07年的利息上升周期中，汇控于03年第二季估值已开始上升，较美联储开始加息周期早五个季度，而汇控当时在亚洲的净息差 扩张速度最明显，资产质素大部分都稳。高盛估计，短期利率上升25个点子，将令汇控明年税前溢利增5%，并令其净息差增7点子，现时风险回报吸引，予“买 入”评级，目标价94港元。
短期集资需求不大
星展唯高达亦将?控的评级由“持有”改为“增持”，目标价93.7港 元。该行指全球息率将于明年反弹有利?控收入及提升股本回报率；该行一年息率回报达5%，于过去来说亦是买入讯号。星展续称，由于去年第二季?控因拉丁美 洲拨备问题，令该季的基数较低，估计汇控第二季税前溢利将升13%。
虽然环球进入加息周期有利汇控收入重拾升轨，但短期内仍面对低息对 收入的影响、内地信贷风险及未来诉讼风险。瑞信预期，?控上半年收入仍然受压，第二季环球银行及金融市场估计按季跌一成至46亿元。瑞信又指，监管当局对 银行监管收紧，相信?控的法律诉讼风险增加，特别是于伦敦银行同业拆息、美国逃税及汇率方面，预期?控或需再提拨约85亿元。
早前汇控已表明最迟于第三季为交行（03328）进行减值，因集团估计年中交行股权的投资帐面值会高于使用价值，集团有需要为投资作减值。德银预期，第二季集团未 就此进行拨备，而全年相关拨备减值将为8.2亿元。美银美林则相信，?控第二季不会将交行应佔盈利计入损益表，涉及金额约2.5亿美元。
至于资本充足水平，一众券商均预期汇控资本水平强劲，短期内集资需要不大。美林预计汇控普通股一级核心资本充足比率达11%，远高于2019年监管要求 60点子，未来应该没有集资需要。瑞信亦预计普通股一级资本充足比率为11%，较截至首季底升0.2个百分点；德银相信按《巴塞尔协定三》计算其次季核心 一级资本水平达11%，主要是由保留盈馀所推动。