高盛表示，渣打（02888）2013财年除税前基本溢利为70亿美元，较该行预期低4%，主要受贷款减值增加及自营帐收入较弱拖累。该行列出业绩重点，指出渣打的巴塞尔协议Ⅲ最终普通股权第一级资本比率升至11.2%，好过该行预期的10.4%。
不过，受违约风险计算方式变动以及派息等因素影响，令备考基准CET 1比率降至10.4%至10.6%。另外，受负面市场气氛拖累，自营帐收入按年降25%。贷款减值准备高过预期；成本控制得宜。
该行又谓，相信渣打目前估值（市帐率1倍）的风险回报吸引，意味市场只反映韩国及印度等地业务当中的小部分价值；或计入差过2008/09年的贷款减值拨备；或假设收入无增长。该行予渣打目标价198元，评级“买入”。
中航科工受惠国策
此外，高盛表示，中国宣布今年的国防预算将按年增加12%至8080亿元人民币。该行相信，中国以军事设备现代化为目标，预计未来5年国防开支年复合增长率维持10%。
中国一般会花三分一预算在採购设备，其中估计约25%用于航空产品，将成为中航工业集团军事产品需求的主要动力。该行看好直升机、航空引擎和航空电子设备等细分市场，未来数年可享有较高增长，首选中航科工（02357）、哈飞航空工业（600038.SH）及西安航空发动机（600893.SH），评级皆为“买入”，预料中航科工继续是母企中航工业整合资产的平台。
港灯睇6.3元
另外，高盛首予港灯投资（02638）“中性”评级，目标价6.3元。该行指出，港灯由电能（00006）分拆，是本港首家专注本地电力的投资信託。在利润管制协议（SoC）下，预期港灯继续集中本港电力业务，并透过提高固定资产净值，以达至利润增长，及致力实现100%之可分派比率。
该行又谓，政府就SoC批准港灯未来五年的资本开支计划，为港灯提供明确清晰的路线图，确保中期盈利前景稳定。惟预期港灯未来需就债务再融资，导致更高的利息支出，对盈利构成影响。
