中国商业银行向储户支付的利率是由政府控制的。至今年2月，商业银行向储户支付的年利率只有3％，同时居民消费价格指数上升了3.2％，在银行存款只拿到负的实质回报。这一政策的后果，使一些储户想获得高于控制的利率，同时一些借款人或银行也愿意支付更高的利率，因为他们可以把借款用来赚得更多的钱。政府控制利率的政策，引起了一个影子银行系统的产生，它们支付比官方利率高的利率。
中国金融市场的缺点很多，比如地方政府有大量的从事经济发展的公司（地方政府投融资平台），它们的预算软约束，对贷款利率反应弹性较小；比如国有企业在信贷资金获取中处于强势地位。如果利率是由市场决定而不是由政府管制的，影子贷款市场将不会存在，到时就没有人可以有机会批评这个市场，说它是坏的，如在上面讨论的对它的批评。
