周小川：购房首付不能借 首付贷增金融体系风险

图：中国人民银行行长周小川12日就“金融改革与发展”答记者问/新华社

　　大公网3月13日讯 （记者李灵修）杠杆资金杀入楼市，炒热首付贷款业务。中国央行行长周小川12日在记者会上指出，一些提供首付配资的P2P平台存在合规性问题，给出资方带来巨大风险；一些房地产开发企业、房地产中介机构自办的金融业务没有取得相应资质，增加了金融体系风险。商业银行方面，也要增强住房信贷风险的评估能力，“客户的首付不能是借的。”

　　所谓首付贷业务，是指在购房者首付款不足情况下，房地产中介机构、开发商或者P2P网贷平台为购房者提供用于首付的贷款，使其可以提早“上车”，但此举实为增加房贷杠杆，增加了金融体系整体风险。

　　首付贷增金融体系风险

　　周小川在会上明言，一些P2P平台针对首付进行贷款存在很多问题。首先，他们是否有资质做这项业务。其次，他们是否对出资方说清楚了资金去向。他亦提出，商业银行也要对房贷业务做出判断，不仅要了解客户的偿付能力、金融风险，同时要使政策适应不同地方的变化。但有一个原则要坚守，“客户的首付不能是借的。”

　　央行副行长、外管局局长潘功胜补充称，房地产开发企业、房地产中介机构自办的金融业务没有取得相应的资质，且存在着自我融资、自我担保、搞资金池的现象。

　　潘功胜透露，央行即将连同相关部门，针对互联网金融行业开展专项整治活动，对房地产中介机构、房地产开发企业以及P2P平台进行清理和整顿，打击首付贷融资、加大购房杠杆、变相突破住房信贷政策的行为。

　　有内媒援引住建部高层人士透露，央行已经就首付贷问题与住建部进行了沟通，目前正在集中处理一批违规操作首付贷的房地产中介。“对于违规的首付贷中介机构，必须要依法严肃处理。”该人士也承认，现阶段房价过快上涨与首付贷有一定的关系。

　　网络金融协会25日成立

　　但周小川也强调，互联网金融在很多方面起到积极作用，现时问题比较集中的领域主要在P2P网络贷款，但究竟应该怎样监管，目前各界都还在研究。就现在的情况看，一方面，监管层要对互联网金融中的欺诈行为进行专项行动；另一方面，互联网也需要加强自律管理，筹备已久的互联网金融协会即将落地。

　　记者获悉，上述互联网金融协会很有可能会在本月25日正式成立。

　　潘功胜还表示，住房信贷政策调整遵守三项原则：一是因地施策，包括北京、上海这几个一线城市，去年在调整的时候都是必须执行原有的政策；二是尊重市场自律，商业银行自主决策；三是住房金融的宏观审慎管理。“这是住房信贷政策调整的基本逻辑和总体基调。”

        不良贷款证券化“十分平常”

　　内地上月启动不良贷款证券化试点，外界担忧系银行坏帐情况严重所致。央行行长周小川12日回应称，此类资产证券化行为十分平常，是个别媒体过于突出“不良资产”的字眼。“虽然对银行是不良资产，但对资产管理公司来说，去投资最后还是有回报的”。

　　今年2月1日，央行重启了工行、建行、中行、农行、交行和招商银行6家银行不良贷款证券化试点工作，证券化总额度达500亿元（人民币，下同）。

　　央行副行长、国家外管局局长潘功胜介绍称，在不良资产证券化的政策框架设计上，要从产品设计、投资者选择等方面控制风险。

　　首先，央行要求产品设计简单透明，不能搞多层证券化，不能搞再证券化。其次，要坚持投资者的适当性原则。潘功胜强调，不能卖给个人投资者，只能向机构投资者出售。

　　潘功胜又指，不良贷款的正常化是整个信贷资产正常化的一个部分，只丰富了资产证券化的基础资产内容。为控制风险，初期只是试点，挑选了少数管理水平比较高的大型金融机构开展试点，而且初期试点的额度也不大。

　　数据显示，截至2015年末，商业银行不良贷款馀额1.2744万亿元，较上季末增加881亿元；商业银行不良贷款率1.67%，较上季末上升0.08个百分点，但与全球各国相比还是处于较低水平。

　　周小川还指出，只要市场上有供需关系，大家就可以做不良资产证券化，但是整个过程中，管理还是要规范，风险要分析好，风险还要自担。

        周小川：没必要急着买美元

　　去年汇改引发人民币波动，跨境资本外流规模也随之激增。央行行长周小川12日在记者会上表示，大家没有必要急着去买美元。汇率起伏有时源于市场情绪波动，待突发事件过去，市场会重归基本面因素。

　　周小川坦言，前一段时间人民币汇率波动较大，是境内外诸多因素共振所造成的。比如中国经济面临下行压力，同时金融市场、股票市场接连发生震荡，几轮大幅下跌后，大家就会有些紧张，情绪会受到影响。国际方面，欧洲与日本都采取量化宽松的政策。特别是日本，先推出QQE（量化和质化宽松）后又宣布负利率。

　　至于外界关注的中国资本外流趋势，周小川表示，在金融市场高度全球化的今天，资本流入流出都很正常。“若干年中国资本流入也很猛，个别阶段流出多一点也不奇怪。”

　　在央行副行长易纲眼中，跨境流出资金的规模是在预期范围之内的，且多数可以用“藏汇于民”来解释。即央行持有的外汇储备通过市场购汇的方式，被企业、银行、居民买走，从而转变为民间持有。以去年为例，企业和居民在境内的美元存款，在2014年就增加了1000亿美元的基础上，又增加了几百亿。

　　从整体情况来看，易纲认为这种由市场优化资产负债表所产生的对美元的需求是有限度的，因为企业、金融机构持有一定美元后就饱和了。“作为一个企业，总要把美元换成人民币来发工资、买原材料呀。”

　　易纲坚信，中国的经济是有韧劲，通过资本流入流出，以及汇率机制弹性等的调整，不平衡将慢慢向均衡、可持续的方向调整。

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