该行预期，友邦未来3至5年可持续提供逾20%新业务价值增长，每股盈测和每股派息分别增长18%。短期而言，韩国、泰国及其他市场的復甦将成为主要动力。与花旗的独家银保协议、发展中国家如中国业务增长则为中长期增长动力。
友邦的盈馀资金达67亿美元，其资产负债表的效率不高，但该行看到主要市场的整合及进一步的分销交易，相信併购将为更大催化剂。
都市丽人跑赢同业
同时，摩根士丹利首予都市丽人（02298）“增持”评级，认为目前估值吸引，基于2015年市盈率预测13倍，目标价看4.5元。集团为内地最大内衣 品牌零售商，去年底止，于内地330个城市拥有5,790间分店，去年市场份额2.8%，相当于其馀4间竞争对手的总和。
该行相信，集团有能力跑赢同业，及因具规模优势，可快速发展新业务。集团将线上线下资源整合，使用扁平化分销模式，有别于传统，可更有效地控制供应链及加盟商，带来竞争优势。
中石化联袂润泰互利
此外，摩根士丹利发表研究报告，指中石化（00386）旗下中石化销售公司与台湾润泰集团合作，将是非常合适的组合，相信可轻易地提升中石化非油品销售，并可令中石化与潜在投资者有更大的议价条件，续予股份“增持”评级。
该行指出，对中石化持“正面”看法，相信随与台湾润泰合作后，中石化会得以重新评级，又指润泰零售网络是领导者，中石化找对合作伙伴，并指在中央採购及复製业务模式，将有助中石化非油品销售加快。
另外，大摩又谓，中石化与润泰在电子商务上合作，虽然合作模式未见成熟，但反映中石化的业务策略，并指以上海为试点是聪明的做法，同时双方合作可令中石化有更大“牙力”与潜在投资者磋商，并将股东价值最大化。