三中全会闭幕，三中全会公报令市场预期落空，周三港股和A股双双大幅下挫，恒指重挫逾400点失守22500点关口。恒生指数报22463点，跌437点，跌幅为1.9%。恒生分类指数全部下挫，金融分类指数跌2.03%、公用事业分类指数跌0.85%、地产分类指数跌1.24%、工商业分类指数跌2.07%。
恒指在星期一大升后，继续回落，看到三中全会的详情后，市场的反应并不是正面。很有可能是市场对三中全会含糊不清的蓝图，有所反应。三中全会其中一个关键讯息是市场因素将在资源配置中起决定性作用。在现在的资产分布下，国企主导了市场，政府有意在部分受保护行业引入更多竞争。银行，电讯及石油以往都由少数国企垄断，应该是投资者要特别谨慎的行业。在水泥及钢铁等产能过剩的行业，行业整固也应会加速。
整体来说，利率市场化，发牌予移动虚拟网路运营商以及扶持新能源等等都不是全新的消息。股本市场会在引入竞争的过程中会起关键作用，所以券商应会是明显的长期赢家。中国银河（06881）、海通证券（06837）、中信证券（06030）、申银万国（00218）甚至光大控股（00165）等都可以留意。太阳能板块有不少新闻。兴业（00750）以8.2%折让先旧后新配股，无可避免地会受压。我们依然喜欢公司在下游的业务，建议借调整买入。顺风光电（01165）在获得无锡尚德债权人及股东批准后，股价或可反弹。公司股价因传闻收购遇阻而受压。金山（03888）的业绩方面，纯利按季升12%略胜预期，公司营运现金流以及付费用户下跌有一些问题。总的来说，三中全会由于短期没有给出具体的行业政策，因此市场的炒作还是将会集中此前关注的行业和个股，调整之后看市场走好的概率较大。
个股推荐：金保利新能源（00686）之前鉴于在中国收购收费公路业务并不成功，集团继与独立协力厂商作为卖方订立收购协议将从卖方购买位于中国的太阳能业务，整合太阳能电站。签定框架协议决定会收购更多太阳能电站，是正面消息。公司具备有如同昆仑（00135）及中燃（00384）的方式，可以通过不断的收购成为行业中的重要一员。目标价格2.1港元，止蚀价格1.55港元。
