最初满洲八旗中的黄龙旗
庆典仪式中开始悬挂龙旗
义和团运动之后，大清皇权被大大削弱。沿海港口城市与国际接轨得早一些，商人使用龙旗也比北京早一两年。1901年，醇亲王载沣为清兵枪杀德国公使克林德一事，赴德交涉，途经上海，“沪商会以此举有含垢忍辱之意，遂一致悬旗欢送，以表爱国之诚，而形式亦改为黄地长方矣。商店用国旗，实自此始”。(来源:南方都市报南都网)
中国百姓骨子里一直都有皇权崇拜的情结，平时觊觎龙旗而不敢僭挂，得一机会，商家遂相约以爱国之名，高挂龙旗欢送皇亲。面对如此热情的民众，醇亲王除了默许，还能怎么办？不过，龙旗自此一挂，商家再也不愿把它从门口取下来了。上海商人仿照日本人的插旗方式，将两面龙旗呈V字形斜插于商店门首，颇有些装饰效果。这种插法很快成为一种商业时尚，风行上海。
各地商会组织为了和谐官商关系，往往积极悬挂龙旗，主动示好于朝廷。大清驻外使馆，较早形成了皇帝生日(万寿节)升龙旗的惯例，至迟在1888年，美国华商也开始循例升旗示庆。光绪二十五年六月二十八日(1899年8月4日)是光绪皇帝“三十万寿之庆典”，康有为率领美洲华侨华商在维多利亚等地燃灯升旗：“龙牌在上，龙旗在顶，乡人无商工贵贱老幼，长袍短褐，咸拳跪起伏，九叩首，行汉宫威仪。”(康有为：《美洲祝圣寿记》)
每逢官员出访，悬挂龙旗也是海外华人欢迎仪式中的必备仪礼。1907年，主张改革的广东道台林辂存前往南洋各岛视察学务商务。“该处铺户学堂，均悬挂龙旗。和兰政府派高等官会同各商董，到车站迎接。林氏服西装，乘双驾马车。经过各街，人山人海，拥列道旁，呼万岁声，络绎不绝。中华会馆、商务总会，均特开欢迎会，请林氏到会演说”。(《林辂存之受欢迎》，《台湾日日新报》1907年5月15日第1版)
进入20世纪之后，内地官僚和商会也开始在皇帝或太后生日悬挂龙旗。1906年，阴历六月廿六日(8月15日)为光绪帝“万寿令节”，“厦门商会拟于是日举行迎会，以为祝碬。提道宪亦表同情，均出为提倡鼓舞，美其名曰‘普天同庆会’。且欲热闹三天，从廿五日起，至廿七日止。此外仍须各户悬挂龙旗，衙署铺设，以壮观瞻”。(《普天同庆会续闻》，《台湾日日新报》1906年7月17日第4版)
虽说大清王朝顽固保守，可也不是铁板一块，当他们醒悟到龙旗对于凝聚民心的作用时，也开始有意识地提倡各工商机构及学校等，在国事庆典中悬挂龙旗。只是这种醒悟来得太晚。1910年，为庆祝资政院开院大典，“见警察遍传内外城各铺户住户，于九月初一日，一律悬挂龙旗”。命令一下，京城百姓纷纷置备龙旗，可是都有百姓生活中哪有龙旗呢？于是小商小贩趁机发财，有木版印刷龙旗的，有临时代画龙旗的。“最可笑者，如东城之花儿市，打磨厂一带，设摊于地，亦云发卖龙旗，每对铜元四枚。余俯视之，乃于黄纸一幅上，涂一似蛇非蛇似龙非龙之怪物。过而见之者，以其价廉，竟争购之，倾刻而尽。”