小心银行提早加息

　　图：本港银行资金成本持续上升，随时有可能上调最优惠利率

　　近期港元拆息上升速度超出市场预期，一个月同业拆息昨日升上零点九二厘的九年新高，且有直扑一厘大关之势。目前大部分拆息按揭（H按）利率已触及封顶利率，将迫使银行上调最优惠利率，才能抵销额外增加的资金成本，意味银行可能提早加息，置业者要留神！

　　拆息两个月急升五成

　　美国下月加息机率超逾九成，这将是两年内第五次加息，累积加幅达到一厘二五，如此上升幅度，环球金融市场与资产价格不可能不受到影响。

　　事实上，对美息走势十分敏感的本港银行同业拆借市场，近月明显有较大反应，一个月拆息由两月前的零点五九厘，上升至昨日的零点九二厘，累积升幅超逾五成。由于拆息按揭利率是根据一个月银行同业拆息作为定价参考，随着近日拆息急升，将会增加置业者供楼支出。过去两个月，每百万元按揭贷款，每月供款额已增加接近二百元了。

　　H按封顶实质无上限

　　值得留意的是，目前拆息按揭计划普遍是一个月拆息加一点三厘，且设有封顶利率，通常是按最优惠利率（五厘二五）减三厘一，即封顶利率为二厘一五。由于一个月拆息昨日高见零点九二厘，拆息按揭实际利率为二厘二二，已触及二厘一五的封顶利率，拆息按揭利率定在二厘一五，不会因拆息再升而令按揭利率上调，避免因为拆息过度波动，引致置业者供楼支出失去预算。

　　不过，这不代表银行不可将拆息急升造成额外的资金成本转嫁至置业者身上，原因是银行可以直接上调最优惠利率，随之拆息按揭的封顶利率也会上移。

　　假设银行调高最高优惠利率四分一厘至五厘半，最新拆息按揭的封顶利率，便是二厘四（五厘半减三厘一）。换言之，拆息按揭实际上并没有封顶利率！

　　可能上调最优惠利率

　　由于一个月拆息有直扑一厘大关之势，银行资金成本将持续上升，这从个别银行将一年期港元定存利率上调至一厘二至一厘三可以反映出来，这也意味着银行调高最优惠利率不远了，随时不等待下月美息加息，本港银行已上调最优惠利率。

　　事实上，美国已步入加息周期，2015年底至今累积加息四次，但港息未有同步调升，存在很大追加压力，届时股市、楼市等资产价格将首当其冲。财爷不厌其烦发出利率风险警示，投资者勿当耳边风！