高盛看好华能新能源

　　高盛证券发表研究报告，上调华能新能源（00958）目标价25%至2.5元，“中性”评级不变。该行还分别上调今年及明年的每股盈利预测27%及25%，主要因为风电场利用率改善、负债率下降、股息提高、利息支出减少、政府补助增加等因素。

　　高盛估计，2016及2017年华能新能源的风电场装机容量分别只会增加1.2及1GW，相比于去年的2.2GW增长大幅减少，加上资本开支减少，以及负债率下降，有助公司提高自由现金流。

　　另外，华能新能源风电场去年的平均利用率已跑赢全国平均表现，料今年利用率按年比较持平，明年则提高4%。

　　派息政策方面，预料2015-2018年复合年均增长率为24%，派息率维持16%，主要因为盈利增长快。

　　高盛证券的另一份发表研究报告称，预计今年中国电力需求增长疲弱，并将有其他能源厂关闭。但该行认为，若中央实施缩减政策，较看好风电发展。因风电场与核电场比较下，风电的营运槓桿较大、较容易调整产能增长，以及边际发电成本较低。

　　高盛指出，主要忧虑内地核电业的利用率低于预期，以及新产能项目投入延期。该行认为，若行业的资本开支节约，以及中央推出有利措施，相信对相关股份看法更正面。

　　高盛表示，分别调整中广核电力（01816）2016-2017年盈利预测4%╱-1%。

　　另外，该行维持予中广核电力“沽出”评级，上调目标价4%至2.4元。