中海发展受惠乾散货需求增

　　德银发表报告指，波罗的海乾散货指数（BDI）于过去10日累积一定升幅后，已升至今年新高；而南美的粮食付运增加，令到巴拿马乾散货船的需求有所上升，澳洲铁矿石及煤的付运亦增加需求。该行相信，随?第四季为乾散货需求旺季，相信未来数月的BDI指数仍有上升空间。而即使在淡季下，超大型油轮的运费仍然持续增加。

　　该行认为，由于中海发展（01138）（沪：600026）的利润增长动力主要来自超大型油轮的乾散货运输，相信其运费增加有助中海发展下半年的盈利增长，加上原油价格低企，亦有助降低佔公司近40%的原油成本。

　　德银指，现时中海发展的市帐率吸引，加上预期盈利增长强劲復甦，因此予中海发展目标价6.9元，评级“买入”。

　　花旗：万达商业为行业首选

　　花旗发表研究报告指，虽然呼和浩特及渖阳的零售环境较差，但万达商业（03699）当地旗下商场的营运表现突出，主要由于项目位于城市的核心地段、体验式消费需求较强、交通便利等因素所致。

　　因此，该行视察万达商业旗下项目之后，更巩固该行对旗下商场执行能力的信心，即使在环境较差及三、四线城市，仍可保证一定增长，并因为轻资产的策略，可保证投资者有理想回报。该行维持万达商业“买入”评级，并列为行业首选，认为现时估值折让达48%十分吸引，予目标价100.3元。