润电现价偏低目标26元

　　花旗发表报告表示，重申华润电力（00836）“买入”评级，目标价由23.5元上调至26元，此按现金流折现率作估值，2015至2017年纯利预期上调3%至7%，主要反映2014至2017年装机容量9%的复合增长贡献；带动4月份公司净发电量升6.1%至11.9兆瓦时；2015年每单位燃料成本跌10%；及受惠于人行减息或能节省利息支出。华润电力现价相当预测明年市盈率8.2倍、市帐率1.2倍属吸引，分别低于歷史中位数各41%及25%。