中国证监会昨日公布，关于光大证券早前出现乌龙盘事件的调查结果及处理方案，并给予该公司惩罚。其出手之重，史所罕见，起到了震慑作用，所谓治乱世用重刑，此举应可成为范例。希望由此可逐步端正金融体系中的不正之风和疏怠之习，自然也希望在其他经济管理领域，同样能见到果断及认真执法的监管作风，使能提升人们对市场及政府的信心。
证监会的处罚方案包含了多方面的条文，对该次交易除没收违法所得外，并处以五倍罚款，共计逾五亿元数额巨大。对涉事管理人员则处以罚款及终身禁入市场，即相当于“钉牌”的重罚。对公司营运除停止自营业务外，还暂停审批新业务的出台。由此可见对人员及企业的惩罚都颇重，企业除因罚款会影响今年业绩外，在业务发展上受阻会带来更长远的打击，由此可能破坏信心而致客户流失。显然，具体影响如何，还要随事态发展来观察。
证监会此次的震撼性处理，将有广泛的示范及示警作用，反映了新一届政府对依法施政绝不含糊的新风尚。好一段时间以来金融体系内问题丛生，以致投资者信心尽失，也成了股市长期偏冷的重要原因之一。许多时监管机构不温不火的应对态度，更易引人不满，并怀疑其公正性以至廉洁性。故是次证监会重拳出击，不单为重振市场信心作出贡献，其实也是为了本身打翻身仗，让人们不再投以无牙老虎的眼光。当然，各方均期望有关当局能再接再厉，更全面、深入地清理不正之风及不法行为。除了在市场交易上要加强监管外，对于上市企业的营运、信息披露以至财务处理等事项，均应进一步严管。之前一批民企涉及的虚报资料问题，更引致美国监管部门的高度关注和严行执法，影响了中国企业的“走出去”以至国家的形象。
这次证监会的重罚行动，除显露出对整顿市场依法管治的决心外，还传递了另一个重要讯息：当局能公正、有效和专业地履行监管任务。这表现于把光大证券在事故后进行的一些交易定性为内幕交易，但又充分认识到这并非一般的内幕交易案件而属于先例，故要经充分论证才作出决定。此外，对于操纵市场的质疑，则在研究查证后认为违法指控不能成立。上述的认真、严肃执法态度值得赞许。
可幸者是，近月来种种事态均表明，中国政府在施政上及执法上已更趋严谨认真，正在多方面逐步进行清理，具体事例与日俱增。这包括审查製药企业通过贿赂医务人员卖贵药，调查奶粉、汽车等行业的垄断性定价行为，调查一些金融及非金融业国企高管的违规贪污行为，和追究招商团外出时的奢侈支出等。大型的国有及跨国企业均成为调查及处罚对象，反映了当局敢打大老虎的志气及魄力。
中国经歷了三十馀年的经济改革开放，市场机制框架已初步建立。在下一步要做的深化改革行动中，最为关键及根本者是认真地依法管理，如缺此则市场受损机制不灵，效益及公平、公义更无从说起。新一轮的严查严罚，正是此种深化改革的实践和体现。更重要的是，这不单是经济改革，同时也是社会改革及政治改革的基石之一。由此建立的依法办事，严格执法的法治精神，将可为中国现代化成功提供最有力的保证和保障。
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