图：麦格理指内险股复苏可期
踏入8月份业绩期高峰前夕， 国寿（02628）、中国太保（02601）及平保（02318）纷纷率先公布今年上半年保险收入，分别增长9.3%、9.07%及13.05%，至2026亿元人民币（下同）、986亿元及1443亿元。麦格理发表报告指，内地保险业的光辉年代已过，但指当前估值已反映疲弱的经营前景，加上预期行业复苏可期，对内险股的长期看法转为乐观。
国寿昨日公布，集团今年上半年累计原保险保费收入约为2026亿元，较上年同期的1854亿元，增长约9.3%。而中国太保今年上半年累计原保险业务收入则为986亿元，较去年同期的904亿元，增加9.07%。其中集团旗下太平洋人寿及太平洋产险的累计原保险业务收入，分别为563亿元及423亿元，按年上升2%及20.17%。至于平保旗下子公司平安人寿保险、平安财产保险、平安健康保险及平安养老保险，在今年首6个月的原保险合同保费收入分别为864.41亿元、537.44亿元、1.49亿元及39.66亿元，合共约收入1443亿元，按年增13.05%。
麦格理于报告中表示，国寿、太平（00966）、新华保险（01336）、财险（02328）及太保的风险回报吸引，反映有持续向上潜力，而基本面下行很小，因此上调国寿及太平的评级至“跑赢大市”，首选股则为财险。该行指，A股上半年跌12%，因此调低板块内涵价值预测3%至9%，并调整对寿险销售的预测。麦格理续称，板块风险在于银保渠道持续低迷、难以吸引优质代理、新业务价值增长持续无力、监管层放开定价、股市表现弱等等，但将该等因素计入基准情境后，认为板块目前估值已经反映上述基本面担忧。
