周二备受瞩目的三中全会闭幕，港股昨早盘低开，随后更是在航运股等下跌拖累跳水，瓻再度失守23000点关口以及50日均线。瓻收报22901点，跌168点，跌幅0.73%。大市成交494亿港元。琤秅擭指数全部下挫，金融分类指数跌0.88%、公用事业分类指数跌0.58%、地产分类指数跌0.25%、工商业分类指数跌0.69%。道指涨21点再创收盘新高，并无大企业季报或经济资料公布，加上国债市场因老兵节日休市，股票市场交易较为平淡。周一瓻出乎意料地在尾市急升，但昨天大市却是转趋淡静。坦白说，325点升幅，似是在5连跌后的报复式上升。大市周一成交只有528亿，不排除升市主要来自挟淡仓平盘。昨天的大市焦点是两只新股，博雅（00434）及徽商银行（03698）。此外亦或会看到有追落后的情况，因为之前新股锁定的资金解冻。部分我们留意到的落后股包括，中国民航信息（00696），蒙牛（02319）及大唐新能源（01798）。还有关于双十一方面的赢家，包括金山（03888），国美（00493），腾讯（00700），海尔（01169），平保（02318）及科龙（00921）。股价的爆升可能只属一时，但不要忽视长期的意义。正如马云所说，网购会对传统地主造成威胁，因为消费者已习惯在网上购物。网购成风，另外两个投资者可留意的领域包括信用卡以及物流运输。暂时在市面上看不到特别的选择，但可以留意嘉里（00683）将会分拆上市的物流业务。澳博（00880）的三季度业绩逊于预期。尽管公司预期情况会在第四季改善，预期股价将会受压。我们认为博彩行业的基建项目继续，行业依然有很大空间持续增长，而我们依然偏好集中于大众市场的公司。金沙（001928），银河（0027）及新濠（00200）是明显的选择，而追求高啤打的可以考虑澳门励骏（1680）。保利协鑫（03800）的第三季业绩相当不俗，晶圆及多晶硅的销售都强劲。尽管我们依然偏好下游公司兴业（00750）及金保利（00686），或会看到市场重估上游公司，多晶硅价格或已见底。目前看，市场未来走好的概率较高，因为此前不少个股已经出现了较大的跌幅，市场预期较低。行业方面，继续关注业绩增长确定和政策受惠的行业，如环保，节能和高铁行业。
个股推荐：蒙牛乳业（02319）和辉山的管理经营模式不同，蒙牛现在集中于下游业务。公司在雅士利及现代牧业的投资会加强其上游的优势，行业依然相当分散，公司会是产业整固的赢家。公司之前股价跑输同业，图形转升，回归到上升通道当中，预期昨天的强势可以持续。目标价格37.5港元，止蚀价格30.2港元。
