海通证券发表报告指出，龙湖地产（00960）中期业绩基本符合预期。营业收入为152亿元（人民币，下同），同比略微上升4.7%。更多来自西部地区的贡献以及2011年后期的降价促销，导致交付平均价格下降至每平方米10340元，并进一步导致毛利率从去年上半年的46%下滑至32%。权益净利润为27.4亿元，同比下降18%。
龙湖在今年上半年及前7个月分别实现223.9亿元及268.1亿元的销售，分别占到全年销售目标（460亿元，或同比增加14.7%）的48.6%和58.3%。此等销售表现与业内平均水平相若。继去年投入巨资积极买地之后，上半年龙湖继续花费108亿元购入10个新项目，总建筑面积达到350万平方米。管理层表示，下半年会非常谨慎，有鉴于土地市场不断升温。该行对于龙湖在去年及今年上半年的收购持正面态度。大多数上述土地的价格都显得非常合理。公司的资产负债表仍然稳健，仍拥有穆迪及标普所给予民营同行中最好的信用评级。
海通提高目标价格至16.72港元，相当于2013年市盈率11.8倍、2014年市盈率8.9倍，或者相对于资产净值估测值20%的折让。评级为买入。
